¿Qué determina la evaluación financiera de un proyecto de inversión?
La evaluación financiera de un proyecto de inversión es un proceso crucial que tiene como objetivo determinar la viabilidad financiera del proyecto en términos de recuperación del capital invertido, capacidad de pago de los créditos y conocer y ponderar los efectos que esto tendría sobre la liquidez, el rendimiento y el riesgo de la empresa1. Este análisis es trascendental porque permite hacer comparaciones claras entre la inversión a realizar y los flujos de dinero que producirá en el futuro1.
“La Importancia de la Evaluación Financiera”
La evaluación financiera es una parte medular del estudio de factibilidad de un proyecto de inversión. En la mayoría de los casos, de su viabilidad depende que el empresario decida llevar a cabo su implementación, o bien que el intermediario financiero decida otorgar un crédito1. Las decisiones financieras son un tema complicado, de mucho peso y análisis, la importancia de determinar sobre cuál alternativa se dará el siguiente paso, depende mucho de los objetivos que se hayan trazado desde un inicio1.
Existen algunas técnicas analíticas para la evaluación financiera de proyectos de inversión, entre las que destacan son el cálculo del Valor Presente Neto (VPN), Tasa Interna de Rendimiento (TIR) y el Índice de Rentabilidad (IR)1. Con esta metodología, se podrá identificar con mayor claridad, cuál de las alternativas de inversión resulta más favorable y bajo qué condiciones se realizarían en caso que después de ver los resultados del análisis se determine si se acepta o se rechaza el proyecto1.
“Herramientas y Métodos de Evaluación Financiera”
El análisis financiero de un proyecto de inversión implica utilizar metodologías efectivas que permitan tomar decisiones enfocadas a dirigir el rumbo de la compañía y para tener una apreciación más correcta de la situación presente1. Entre las herramientas de evaluación financiera de proyectos de inversión más utilizadas se encuentran el Valor Presente Neto (VPN), la Tasa Interna de Retorno (TIR), el Costo Anual Equivalente (CAE) y la Relación Beneficio Costo (R B/C)4.
El VPN es una herramienta que permite identificar el rendimiento mínimo que se debe ganar sobre un proyecto o la compra de un activo para no alterar la sostenibilidad de la empresa y sus finanzas, o bien para disminuir el riesgo de no perder la inversión1. Por otro lado, la TIR es otro método ajustado por el valor del dinero en el tiempo que puede servir para evaluar proyectos de presupuesto de capital1.
El CAE y la R B/C son otros dos métodos de evaluación financiera que permiten comparar proyectos de inversión de diferentes tamaños y duraciones4. Estos métodos deben ser convergentes, es decir, deben llevar al evaluador de proyectos de inversión a la misma conclusión, acerca de si un proyecto es o no es viable desde el punto de vista financiero4.
En conclusión, la evaluación financiera de un proyecto de inversión es un proceso esencial que permite determinar la viabilidad financiera del proyecto y tomar decisiones informadas. Para ello, se utilizan diversas herramientas y métodos de evaluación financiera que permiten comparar las diferentes alternativas de inversión y determinar cuál es la más favorable.